Какие расходы несет инвестор при самостоятельной торговле на бирже?
Проследим технологическую цепочку заключения сделки.
1. Сделка совершается через брокера – это посредник.
2. Сделки совершаются на бирже – это организатор торгов.
3. Расчет по сделкам происходит в расчетной палате и расчетном депозитарии.
Кому же должен платить инвестор? После заключения договора на брокерское обслуживание и внесения денежных средств на счет инвестор может начать совершать сделки. По итогам каждой операции с вашего счета списывается комиссия брокера и биржевой сбор. Комиссия брокера на рынке ценных бумаг чаще всего рассчитывается как процент с оборота денежных средств по сделке и составляет от 0.01 до 0.1 %. То есть с каждых 10000 рублей оборота при покупке или продаже ценных бумаг инвестор платит брокеру комиссию в размере от 1 до 10 рублей. Согласитесь - это совсем немного! Чем крупнее сделки, тем меньше комиссионные. Тарифные сетки брокеров могут отличаться, но тарифы биржи всегда фиксированные. Биржевой сбор везде одинаковый, независимо через какого брокера вы работаете.
В некоторых брокерских компаниях предлагают так называемый «фиксинг», это когда комиссионное вознаграждение представляет собой фиксированную сумму, независимо от оборота. Но это скорее исключение. Дополнительно к комиссинным брокер может брать с вас фиксированную плату за обслуживание клиентского счёта. Обычно такой платёж устанавливается для мелких инвесторов с капиталом до 50 000 рублей. Это фиксированная сумма которая списывается ежемесячно, у разных брокеров она от 100 до 300 рублей. Если сумма на счёте клиента больше 50 000 рублей, эта комиссия, как правило, не взимается.
Кроме брокерской комиссии и биржевого сбора, понадобится оплатить услуги депозитария. Обычно это фиксированные ежемесячные платежи за учёт и хранение ценных бумаг в размере от 100 до 300 рублей. Однако подход брокеров (если организация осуществляет и брокерскую, и депозитарную деятельность) к взиманию таких платежей различается. Одни берут плату за депозитарное обслуживание ежемесячно независимо от того, совершали вы в этом месяце сделки или нет. Другие брокеры могут снимать комиссию за депозитарное обслуживание только в те месяцы, когда совершались операции по счету.
То есть основные расходы инвестора связаны с комиссионными брокера. При небольшом количестве сделок эти расходы не велики. На срочном рынке комиссии на порядок меньше, чем при работе с акциями. Хотелось бы отметить, что фьючерсы и опционы являются значительно более рискованным инструментом, но операционные расходы по ним намного ниже.
Таким образом, основные расходы у инвестора при самостоятельной торговле на бирже приходятся именно на комиссию брокера за совершение сделок. При небольшом количестве (объеме) сделок – это совсем немного. Однако, по мере возрастания активности торговли, суммы комиссионного вознаграждения будут увеличиваться. В этой связи стоит отметить, что на срочном рынке комиссии на порядок меньше, чем при работе с акциями. Конечно, фьючерсы и опционы – это гораздо более сложные и рискованные инструменты. Но если вы готовы приступить к торговле производными инструментами, то ваши накладные расходы станут намного ниже.
В ходе работы у инвестора могут возникать и другие расходы на оплату дополнительных сервисов. Например, смс-оповещение, а также при выводе денежных средств со счёта или переводе ценных бумаг в другой депозитарий.
В любом случае расходы инвестора работающего самостоятельно существенно ниже, чем при покупке паёв ПИФов или доверительном управлении. При работе с ПИФами инвестор ежегодно теряет до 10 %, а при доверительном управлении инвестор платит за управление 1-3 % и плату за успех 10-30 % от прибыли, в случае успеха.
Рокин Алексей