Инвестиции в облигации.

Инвестиции в облигации.           Наиболее безопасным способом инвестирования считается покупка облигаций. Правда и доходность этого инструмента невелика. Наиболее привлекательны облигации для консервативных инвесторов, не склонных к риску. Впрочем, профессиональные игроки фондового рынка так же периодически покупают облигации, для них это «тихая гавань» во время финансовых бурь. Облигация – это ценная бумага, с заранее обговоренной доходностью, фактически это долговое обязательство государства или частной компании. Приобретая облигации, вы становитесь кредитором компании, но не совладельцем, как происходит при покупке акций.
                  

          Каждая облигация имеет «номинал», который устанавливается выпускающим её эмитентом. Компания эмитент выплачивает номинальную стоимость облигации при наступлении срока погашения. Основное преимущество облигаций - это предсказуемая доходность, свой доход по облигациям можно заранее спланировать. Облигации делятся на купонные и дисконтные. По купонной облигации инвестор может рассчитывать не только на погашение облигации по номиналу, но и на купонные выплаты. Размер купонных выплат оговаривается при выпуске облигаций, обычно выплаты производятся раз в квартал. Дисконтные облигации продаются ниже номинала, доход инвестора складывается из разницы между ценой приобретения и номиналом к погашению. По дисконтным облигациям купонные выплаты не производятся. Облигации можно приобрести и продать на вторичном рынке, то есть вложенные деньги можно снова превратить в деньги в любой рабочий день, причём без потери доходности. Впрочем, банки так же стали предлагать вклады позволяющие расходовать часть находящихся на депозите средств без потери процентов. Банковские депозиты и облигации являются схожими инструментами, поэтому между банками и эмиссионерами облигаций ведётся борьба за привлечение средств. Эмиссионеры облигаций могут предложить более высокую доходность, банки минимальные риски, инвестор должен самостоятельно решить, какой инструмент ему более удобен.
             

          При приобретении облигаций необходимо обращать внимание на следующие моменты:

     1. Рейтинг эмиссионера выпустившего облигацию. Чем ниже рейтинг, тем выше доходность и риски по облигации. Прежде чем приобретать облигации вам необходимо определиться с уровнем допустимого риска. Заблаговременное задание этого параметра существенно сузит диапазон поиска нужных вам облигаций.
     2. Срок обращения облигации. К краткосрочным облигациям относятся облигации со сроком обращения до пяти лет. Среднесрочные облигации – срок обращения от пяти до двенадцати лет. Долгосрочные облигации находятся в обращении более двенадцати лет.
     3. По некоторым облигациям, эмитент может произвести погашение, не дожидаясь срока хождения облигации.
     4. Доходность облигаций. Независимо от того купонную или дисконтную облигацию вы приобретаете, нужно просчитывать её доходность.

          Основные торги облигациями ведутся в Секции фондового рынка ММВБ. Купить облигации, как и акции можно через интернет. Заключаете договор с брокерской компанией, устанавливаете на своём компьютере программное обеспечение и вперёд. Все основные биржевые данные по каждому выпуску облигаций транслируются участникам торгов и доступны через торговые терминалы. Покупать и продавать облигации можно также через брокера, отдавая ему распоряжения по телефону. В этом случае установка терминала на ваш компьютер не требуется.
            

          Государственные краткосрочные облигации (ГКО) размещаются с целью привлечения денежных средств населения в экономику государства. Привлечённые средства могут направляться на развитие приоритетных направлений экономики страны, а также для покрытия дефицита бюджета. ГКО продаются ниже номинала, доход инвестора складывается из разницы между ценой покупки и номиналом к погашению. Облигации выпускаются на безбумажной основе, каждый выпуск оформляется в виде сертификатов, которые хранятся в Банке России и Министерстве финансов Российской Федерации.  В последнее время Банк Российской Федерации не проводит крупных заимствований, поэтому объемы выпуска государственных краткосрочных облигаций стали значительно ниже по сравнению с серединой девяностых годов прошлого века. О предстоящем размещении выпуска ГКО объявляют не менее чем за семь дней до размещения.
                    

          Кроме облигаций, номинированных в валюте РФ, выпускаются валютные облигации. По этим облигациям добавляется риск валюты, в которой они номинированы. Если вы приобрели облигации, номинированные в долларах, а рубль укрепился к этой валюте, то доходность ваших облигаций так же снизится. Например, в середине прошлого года Внешэкономбанк разместил на рынке валютные облигации, на сумму один миллиард долларов, большую часть этих ценных бумаг приобрёл Сбербанк. Так же Российские инвесторы могут приобрести «евробонды» выпускаемые европейскими государствами и частными корпорациями. Основные торги по валютным облигациям происходят на Лондонской и Нью-Йоркской биржах. Рынок валютных облигаций развивается достаточно динамично, эксперты оценивают долю российских валютных облигаций в  пятьдесят миллиардов долларов. Расчеты при покупке и продаже валютных облигаций осуществляются через клиринговые фирмы. Прежде чем заключать договор с подобной компанией обратите внимание на её рейтинг, чтобы оценить надёжность компании-партнёра. Критерии отбора валютных облигаций не чем не отличаются от обычных рублёвых.
                

          Доходность облигаций некоторых банков в 2010 году достигла огромных величин. Например, еврооблигации Межпромбанка продаются на рынке по стоимости, составляющей 95 % от номинала, что резко повысило их доходность.  Подобная доходность облигаций в 2010 году связана с низкой ликвидностью банка, вероятнее всего, банк будет вынужден продать часть  своих активов, чтобы выполнить обязательства перед инвесторами. Как правило, крупные компании, имеющие устойчивое финансовое положение, не испытывают трудностей выплачивая в 2010 году доход по облигациям. В то же время, небольшие компании, которые затеяли спекулятивную игру  с облигациями, вынуждены перенести срок выплат или же объявить дефолт. О погашении купонов своих облигаций заявили Сбербанк, Промсвязьбанк,  администрации Самарской области и Красноярского края, также такие крупные предприятия, как «Микояновский мясокомбинат» и «Сибирьтелеком».

Рокин Алексей

Скачать программу для ведения семейного (личного) бюджета здесь

Скачать программу для финансового планирования здесь

condom-shop.ru

шаблоны joomla 3

Стены, пошаговые руководства

nissan qashqai 2017

repair-time.ru