Роль венчурных капиталистов в развитии экономики.

Роль венчурных капиталистов в развитии экономики          Основная задача венчурных капиталистов в экономике – это направление денежных средств на финансирование новых предприятий. Как правило, таким предприятиям сложно получить кредит из-за высокой неопределенности финансовых результатов. Эти предприятия так же  не обладают достаточным обеспечением для покрытия кредита.  В основном это молодые инновационные предприятия.

          Предприниматели, хорошо разбирающиеся во всех тонкостях своего бизнеса, представляют бизнес-план инвесторам, не владеющим достаточно полной информацией ни о компании, ни об отрасли, ни о разрабатываемых технологиях. В результате создается асимметричность оценки стоимости бизнеса: инвесторы склонны усреднять стоимость различных предприятий. Это приводит к тому, что «качественные» предприятия (инвестиционный потенциал которых выше среднего) не хотят получать инвестиции на основе заниженных оценок стоимости. С другой стороны, «некачественные» предприятия (инвестиционный потенциал которых ниже среднего) с удовольствием принимают инвестиции, основанные на завышенной оценке. В результате инвесторы еще больше снижают свою усредненную оценку стоимости предприятий, а рынок финансирования молодых инновационных компаний может вообще не сформироваться.

          В данной ситуации венчурные капиталисты выступают в роли посредников между новыми предприятиями и инвесторами. С одной стороны предприниматели, с другой инвесторы, а между ними венчурные капиталисты, хорошо разбирающиеся как в деятельности предприятия, так и в интересах инвесторов. Подобное сотрудничество предприятиям позволяет получать денежные ресурсы на приемлемых условиях, а инвесторам минимизировать риски. В сфере венчурного капитала существует определённая система формальных и неформальных контрактов, которая позволяет отсеивать сомнительные проекты и финансировать качественные.

          В обязанности венчурных капиталистов входит:

     1.Привлечение финансовых средств, для финансирования проекта.

     2.Поиск возможностей инвестирования. Постоянное изучение предлагаемых проектов, с целью отбора интересных для финансирования.

     3.Комплексная оценка предлагаемых проектов, на предмет рисков и доходности.

     4.Выбор оптимальных организационных и контрактных форм, а так же оптимального способа инвестирования проекта.

     5.Управление инвестициями. Постоянный мониторинг деятельности предприятий, контроль и консультирование. Подбор менеджеров для управления предприятием.

     6.Организация выхода из проекта в установленные сроки.

          В основном венчурные фонды организованы как «партнерства с ограниченной ответственностью». «Общим» партнером выступает корпорация, учрежденная и управляемая венчурным капиталистом. Остальные инвесторы выступают в качестве «ограниченных» партнёров и не могут оказывать прямого влияния на деятельность фонда. Обычно они перечисляют часть средств венчурному фонду немедленно, а другую часть обязуются перечислить тогда, когда будут обнаружены достойные объекты финансирования. Соглашения о создании партнерства заключаются на срок до десяти лет, в некоторых случаях они могут продляться ещё на три года. По истечении срока действия соглашения партнерство (фонд) прекращает свою деятельность, венчурные капиталисты создают другой венчурный фонд и пытаются привлечь в него новые капиталы.

          Доходы от инвестирования, в форме денег или ценных бумаг, передаются внешним инвесторам по мере их поступления. В качестве вознаграждения венчурные капиталисты обычно получают 2,5 % активов под управлением и до 20 % от прибылей фонда, причем только после того, как внешние инвесторы вернут себе всю первоначальную сумму инвестиций. Соглашение о партнёрстве накладывает значительные ограничения на деятельность венчурных капиталистов. Например, запрет на использование кредитов для пополнения фонда, ограничения на инвестирование собственных средств совместно со средствами фонда в одни и те же компании, лимиты на объем инвестиций в одну фирму, запрет на инвестиции в другие виды ценных бумаг и типы компаний, запрет на организацию нового фонда, пока еще существует старый фонд.

Рокин Алексей

Скачать программу для ведения семейного (личного) бюджета здесь

Скачать программу для финансового планирования здесь

condom-shop.ru

шаблоны joomla 3

Стены, пошаговые руководства

nissan qashqai 2017

repair-time.ru