Венчурное финансирование проектов.

Венчурное финансирование проектов.          Под венчурным финансированием понимается вложение денежных средств инвесторами в какое-либо предприятие на ранней стадии его развития. Для привлечения венчурного капитала в проект необходимо найти специалиста специализирующегося на привлечении денежных средств и установить полезные контакты. В качестве посредника нужен человек с хорошими связями в отрасли и опытом привлечения инвестиций в аналогичные компании. Привлечение средств в компанию является постоянным процессом, пока компания растёт и развивается. Окончание одного раунда финансирования является началом следующего. Чтобы найти средства для первого раунда финансирования, потребуется, по меньшей мере, шесть месяцев, для следующего - от трёх месяцев до полугода и т.д..
                 

          Венчурное финансирование может производиться различными способами. Наиболее распространённые способы:

     1. Венчурный капиталист, входит в компанию, приобретая её обыкновенные акции.
     2. Венчурный капиталист, входит в компанию, приобретая её привилегированные акции.
     3. Венчурный капиталист выдаёт кредит заинтересовавшей его компании.

          На ранних стадиях проекта, венчурный капитал  направляется на финансирование научно-исследовательских разработок, развитие и создание самого продукта. Кредиты используются для создания оборотного капитала и построения инфраструктуры. Стадия кредитования проекта, обычно следует вслед за венчурным капиталом. Кредит обходится дешевле, чем венчурный капитал, так как венчурный капитал привлекается в стадии большей неопределённости, больших рисков, что подразумевает большую доходность на такие вложения.

          Наиболее популярная форма привлечения венчурного финансирования – поэтапное финансирование. Каждый этап развития проекта, подразумевает выделение определённой суммы денежных средств.

          Характерные черты венчурного капитала:

     • Как правило, финансируются новые предприятия, не имеющие обеспечения, кредитной истории и доходов, что не позволяет им получить кредит.
     • Значительным фактором, обуславливающим возможность венчурного кредитования, является наличие опытной управленческой команды.
     • Предприниматели передают часть собственности и контроля над бизнесом венчурному капиталисту (инвестору).
     • Возврат вложенных инвестором средств, в течение 3-7 лет.
     • По мере развития фирма переходит на другие источники финансирования.
     • Проект интересен венчурным капиталистам только в том случае, если на момент выхода капиталиста из проекта, он обеспечивает годовую доходность не менее 20 %.
     • Обычно размер венчурного кредитования находится в пределах от 0,5 до 5 миллионов долларов.
     • Как правило, венчурный капиталист финансирует несколько проектов, что позволяет снизить уровень рисков.

          Венчурное финансирование на ранних стадиях – это предоставление первоначального капитала предпринимателю, бизнес которого находится на уровне идеи. Привлечённые средства используются для разработки продукта и проведения первичного маркетинга. Финансирование на ранних стадиях позволяет доработать продукт, начать его серийное производство и выйти с ним на рынок. Это наиболее рискованный этап финансирования, лишь 20 % проинвестированных компаний доживают до следующего этапа инвестирования. В качестве компенсации за высокий риск венчурные капиталисты требуют очень высокого процента своего участия в компании, а также назначают руководителей и сотрудников фирмы по своему усмотрению.

          Следующий этап финансирования осуществляется уже другим фондом или синдикатом фондов, который берёт руководство процессом на себя. Финансирование позволяет компании, находящейся на стадии расширения, начать полномасштабное производство продукта, организовать продажи и выйти на рынок. Многие компании находящиеся на стадии расширения ещё не являются прибыльными, и для покрытия отрицательного денежного потока они используют «вливания» капитала. Происходит значительное расширение компании, увеличиваются производственные площади, штат сотрудников, постепенно компания становится прибыльной. Как завершающая стадия венчурного кредитования, это выход компании на биржу, через первичное размещение акций. Компания становится публичной, и венчурный капиталист может покинуть компанию, продав свои акции.
             

          Доходы, получаемые инвесторами:


     1. Дивиденды.
     2. Выход инвестора из проекта согласно заранее утвержденному графику.
В определенное время после получения финансирования предприятием, инвесторы имеют право вернуть вложенные средства путем продажи своих акций их первоначальному владельцу, но в таком объеме, чтобы наличные средства у предприятия имелись в нужном объеме. В случае, когда сразу несколько инвесторов хотят выйти из проекта, это осуществляется пропорционально вложенному капиталу и в соответствии с заранее утвержденным графиком.
     3. Выкуп контрольного пакета акций предприятия у инвесторов согласно заранее утвержденному графику. В определенное время после получения инвестиций предприятие имеет право выкупить по заранее оговоренной цене акции компании, которыми владеет инвестор. Выкуп производится по заранее утвержденному графику.
     4. Слияние, поглощение, первоначальное публичное предложение акций на бирже. В случае слияния, поглощения или IPO невозможно предугадать, каким будет доход инвестора. Подразумевается, что любое из этих действий будет совершено в интересах акционеров.
    5. Конвертируемая ссуда. Альтернативой прямой инвестиции является ссуда, выданная инвестором. При этом определяется ссудный процент с регулярными выплатами в установленное время на протяжении всего срока действия ссуды. Инвестор имеет возможность обменять ссуду на процентную ставку в течение заранее оговоренного периода времени (обычно значительно меньшего, чем время действия ссуды).

Рокин Алексей

Скачать программу для ведения семейного (личного) бюджета здесь

Скачать программу для финансового планирования здесь

condom-shop.ru

шаблоны joomla 3

Стены, пошаговые руководства

nissan qashqai 2017

repair-time.ru