Разумный инвестор - основные ориентиры.

Разумный инвестор - основные ориентиры.

          Бенджамин Грэм считает, что первое, что для себя должен решить человек обративший внимание на фондовый рынок, это чем он на нём будет заниматься: инвестициями или спекуляциями. Как правило, термин «инвестор» используют как антоним к понятию «спекулянт». На этот счёт даже есть шутка: «инвестор – это неудачливый спекулянт». Некоторые специалисты считают бесполезным такое разделение видов деятельности. Грэм считает, что такая позиция пагубна, поскольку поощряет врожденную склонность людей к спекуляции на фондовом рынке.

          В 1934 году в учебнике по фондовому рынку «Анализ фондового рынка» авторы впервые попытались обозначить разницу двух этих понятий. Они дали определение инвестированию: «Инвестиционная деятельность означает, что инвестор на основании серьёзного анализа предполагает как возмещение вложенного капитала, так и получение соответствующего дохода. Операции, которые не отвечают этим требованиям, являются спекулятивными.».

          Грэм пишет, что сама по себе спекуляция на фондовом рынке не является ни незаконной, ни аморальной. К тому же для большинства людей она и неприбыльна. Более того, иногда спекуляция необходима и неизбежна, поскольку многие операции с простыми акциями предоставляют возможности и получить прибыль, и проиграть, поэтому внутренний риск должен приниматься во внимание каждым, кто проводит такие операции. Существуют так же как разумная спекуляция, так и разумное инвестирование.

          Если использовать современные термины, инвестор зарабатывает на росте экономики, спекулянт на колебаниях курсов акций. Инвестор серьёзно изучает «рынок» прежде чем приобрести акции, а затем «держит» купленные акции, в расчёте, что со временем они существенно подорожают. По сути, инвестор становится совладельцем бизнеса и зарабатывает на развитии этого бизнеса. Инвесторы способствуют развитию экономики страны. Спекулянт зарабатывает на колебании котировок акций, постоянно покупая и продавая их. Спекулянты способствуют ликвидности активов. Поэтому нельзя сказать эти плохие, а эти хорошие – у каждого своя роль в этой жизни.

          Для некоторых спекуляция пленительна, они с головой уходят в этот процесс, получая от этого огромное удовольствие. Это даёт им дополнительный выброс адреналина. Большинство спекулянтов, испытывая свою судьбу, верят в то, что удача на их стороне. Интересная статистика, за рубежом 90 % игроков фондового рынка – это инвесторы, и только 10 % спекулянты. У нас всё в точности наоборот. Благодаря сомнительной рекламе, на фондовый рынок приходят заработать много и сразу, как результат - многие теряют свои деньги вместо того чтобы зарабатывать. Как показывает та же статистика, инвестор всегда обходит спекулянта по доходности в долгосрочной перспективе. Пока Россияне будут приходить на фондовый рынок, чтобы поднять адреналин, они будут терять свои деньги. Серьёзное инвестирование – это достаточно скучный процесс, но значительно более доходный, чем развлечение.

          По мнению Грэма, если вы хотите заниматься спекулятивными операциями, выделите для этого меньшую часть своего капитала и разместите её на обособленном счёте. Никогда не пополняйте денежные средства на этом счёте по той простой причине, что рынок растет, а значит, растет и ваша прибыль. В это время как раз стоит подумать об изъятии денежных средств с вашего спекулятивного счета. Никогда не смешивайте свои спекулятивные и инвестиционные операции ни на одном счете, ни в своих мыслях. Путаница в этом вопросе, как мне кажется, возникает из-за того, что в инвестициях и спекуляциях присутствуют компоненты того и другого одновременно, но в разной пропорции. Чтобы было более понятно, о чем идет речь, необходимо вспомнить, как выглядит китайский символ «Инь-Янь», изображающий противоположные энергии, заключенные в круг. На рисунке видно, что одна энергия окрашена в черный цвет, а другая в белый. Так же в черной энергии присутствует элемент белой энергии, изображенный в виде белой точки на черном фоне. И противоположность этому - черная точка, изображенная на белом фоне. Аналогично этому символу в инвестициях присутствуют элементы спекуляций (например, краткосрочные покупки, повышенные риски и желание получить выгоду), так и в спекуляциях присутствуют элементы инвестиций (долгосрочные покупки, контролирование риска, количественный подход). Это и вызывает путаницу. В зависимости от того, что преобладает в ваших действиях спекуляция или инвестиция, вашу деятельность можно назвать инвестиционной или спекулятивной.

          Врожденная склонность людей к спекуляции на фондовом рынке делает его похожим на казино. Это увеличивает вероятность потери капитала. Полностью, конечно, от этого вряд ли удастся избавиться. Но необходимо постараться сделать так, чтобы свести к минимуму этот компонент. Именно в этом и состоит задача разумного инвестора.

 Рокин Алексей

Скачать программу для ведения семейного (личного) бюджета здесь

Скачать программу для финансового планирования здесь

condom-shop.ru

шаблоны joomla 3

Стены, пошаговые руководства

nissan qashqai 2017

repair-time.ru